擬募資2.88億。
7月29日, 揚州海昌新材股份有限公司（以下簡稱“海昌新材”）將接受深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市委員會2020年第10次會議審議，決定其是否首發(fā)。
海昌新材是一家粉末冶金制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售企業(yè)，主要向電動工具、汽車、辦公設備、家電等領域的客戶批量生產(chǎn)銷售定制化的粉末冶金零部件。目前，公司可生產(chǎn)齒輪、軸承、結構件、齒輪箱、鏈輪、轉子、偏心凸輪、擺臂等1500 余種粉末冶金零部件。
在電動工具粉末冶金零部件領域，海昌新材與史丹利百得（Stanley Black&Decker）、博世集團（BOSCH）、創(chuàng)科實業(yè)（TTI）、牧田（Makita）等國際知名企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的業(yè)務合作關系；在汽車、辦公設備、家電等應用領域，海昌新材已為京西重工（上海）有限公司、宜賓天工機械股份有限公司（以下簡稱“宜賓天工”）、上海拓紳汽車電子有限公司等企業(yè)開發(fā)配套多個車型的產(chǎn)品。
報告期內(nèi)，海昌新材產(chǎn)品60%以上用于出口，產(chǎn)品銷至墨西哥、匈牙利、巴西、美國、捷克、英國、德國等歐美國家和印度、日本、菲律賓、馬來西亞等亞洲國家。2017年至2019年，海昌新材營業(yè)收入分別為1.45億元、1.68億元、1.83億元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別是3714萬元、4425萬元和5152萬元。
此次首發(fā)，海昌新材擬發(fā)行股票數(shù)量不超過2000萬股，發(fā)行完成后，公開發(fā)行股數(shù)占發(fā)行后總股數(shù)的比例不低于25%，計劃募集資金2.88億元，投資項目包括“新建4000噸高等級粉末冶金零部件項目”和“粉末冶金新材料應用研發(fā)中心技術改造項目”。
時間財經(jīng)查閱招股書及相關材料發(fā)現(xiàn)，海昌新材除存在實際控制人持股比例過高、貨幣出資來源存疑等問題，募投項目是否有必要也值得關注。
中國注冊稅務師協(xié)會專家、審計專家丁會仁告訴時間財經(jīng)，海昌新材幾次增資都是用貨幣資金方式出資，增資時沒有說明出資貨幣資金的來源，按照我國稅法有關規(guī)定，增資時是否涉及個稅申報和依法納稅需進一步分析核實。
出資來源
招股書顯示，周光榮、徐曉玉二人分別直接持有海昌新材股份比例為57.33%和16.67%，為前兩大股東。周光榮為控股股東，與此同時，周光榮、徐曉玉還通過一家公司間接持有海昌新材503萬股股份，占公司總股本的8.38%。周光榮和徐曉玉為夫妻關系，直接或間接合計持有海昌新材82.38%的股份，是海昌新材的共同實際控制人。
周光榮是海昌新材創(chuàng)始人，現(xiàn)任公司董事長、總經(jīng)理。本次發(fā)行后，周光榮、徐曉玉控股比例將有所降低，但仍存在利用其控股權對公司經(jīng)營決策加以控制、損害中小股東利益的風險。
招股書顯示，周光榮為江蘇揚州市廣陵人，而徐曉玉是江蘇徐州人。周光榮出生在1970年，徐曉玉出生于1972年。
根據(jù)招股書，在設立海昌有限前，周光榮、徐曉玉均是普通職員。周光榮1993年8月參加工作，2001年1月前在蘇州金鼎貿(mào)易公司，系普通職員；而徐曉玉2001年1月前也在該公司任職員，入職時間是同年同月。
2000年10月18日，周光榮與夏文林簽署《組建公司協(xié)議書》，一致同意設立海昌新材前身海昌有限，注冊資本為 200 萬元，其中周光榮出資154萬元，占注冊資本77%，夏文林出資46萬元，占注冊資本的23%。周光榮出資的153萬元貨幣現(xiàn)金，在2000年算是一筆巨款。
相關文件顯示，隨后的2001年8月，經(jīng)過一次股權變更，有三名股東將股權轉讓給徐曉玉，徐曉玉以現(xiàn)金獲得90萬元股權。此時，海昌有限股東已經(jīng)變?yōu)橹芄鈽s、徐曉玉二人，也就是說，此時二人已經(jīng)貨幣出資200萬元。2004年6月，海昌有限增資到500萬元，此次、周光榮、徐曉玉貨幣出資300萬元。
2015年11月，周光榮再次以貨幣出資2463.25萬元，其中1670萬元計入注冊資本，793.25萬元計入資本公積。值得注意的是，周光榮上述貨幣出資金額巨大，來源是否合法及是否依法繳納相關稅費等，招股書并未披露。
募投項目
粉末冶金是制取金屬粉末或用金屬粉末（或金屬粉末與非金屬粉末的混合物）作為原料，經(jīng)過成形和燒澆，制取金屬材料、復合材料以及各種類型制品的工業(yè)技術。
海昌新材所在的行業(yè)是粉末冶金制品業(yè)，包括粉末冶金壓制成形（PM）零件（占絕大部分）、含油軸承和金屬注射成形（MIM）制品等。
海昌新材主要使用PM、MIM 兩種工藝生產(chǎn)粉末冶金零部件。海昌新材壓制成形2019年比2018年產(chǎn)能利用率下降到僅90%左右，而且，這還是調(diào)整以后的數(shù)據(jù)。而金屬注射成形2019年度產(chǎn)能利用率，更是下降到僅21.04%。
海昌新材的解釋是，2019年，公司新廠區(qū)逐步投產(chǎn)，但因新增設備尚未完全利用，壓制成形（PM）產(chǎn)能雖有所上升，但產(chǎn)能利用率相對下降。
同期，其客戶宜賓天工“哈弗H5國V”項目合作完成，海昌新材金屬注射成形（MIM）產(chǎn)品訂單減少、產(chǎn)量下降，產(chǎn)能利用率降低。
募投項目4000噸高等級粉末冶金零部件項目將會大規(guī)模提高產(chǎn)能，是原來的2倍以上，鑒于前期產(chǎn)能利用率就不足，如此大的募投項目是否還有必要?
對此，海昌新材回復時間財經(jīng)表示，相關問題已在招股書和落實函回復中予以披露說明，公司嚴格遵守信披原則，真實、準確、完整地披露相關信息。（北京時間財經(jīng) 全哲明）
